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| Para eliminar por completo el margen de crédito, los bancos deben mejorar sus reservas de capital y su capacidad de gestión de riesgos. Foto: D.T. |
El margen de crédito sigue siendo una herramienta necesaria para controlar el riesgo.
Recientemente, en un intercambio con inversores, el Sr. Luu Trung Thai, presidente del Consejo de Administración del Military Commercial Joint Stock Bank (MB), dijo que en este período "imperfecto", el control de crédito mediante límite de crédito (credit room) es un requisito objetivo y es difícil de flexibilizar en el corto plazo.
“Liberar espacio es una buena visión, pero requiere ciertas condiciones para ser aplicable”, enfatizó el Sr. Luu Trung Thai.
Los analistas también comentaron que en el contexto de no contar con una herramienta efectiva para direccionar el flujo de crédito, quitar el espacio crediticio aumentará aún más el riesgo de que el flujo de capitales se desfase, fluyendo fuertemente hacia canales especulativos.
Las estadísticas del Banco Estatal de Vietnam muestran que, para finales de julio de 2025, el crédito aumentó casi un 10 % en comparación con finales de 2024. Sin embargo, los datos de los informes financieros del segundo trimestre de 2025 de varios bancos mostraron que los préstamos para negocios inmobiliarios de muchos bancos aumentaron entre un 20 % y un 30 %, duplicando o triplicando la tasa general de crecimiento del crédito de todo el sistema. Cabe destacar que el crédito inmobiliario se destina principalmente al segmento de vivienda de lujo, mientras que el paquete de préstamos para vivienda social se desembolsa con mucha lentitud.
Mientras tanto, las tasas de interés de los depósitos también muestran signos de aumento en muchos bancos, especialmente en los bancos comerciales privados de acciones conjuntas.
El director de un banco comercial estatal declaró: «Desde principios de año, hemos reducido las tasas de interés de los nuevos préstamos entre un 0,4 % y un 0,5 % y estamos intentando estabilizarlas e incluso reducirlas aún más en los últimos meses del año. Sin embargo, esto solo será posible si se controla el crédito y los bancos pequeños no compiten en las tasas de interés».
- Dr. Nguyen Quoc Hung, Secretario General de la Asociación de Bancos de Vietnam
Los bancos han llegado a un consenso sobre la implementación de la política del Gobierno y del Banco Estatal para estabilizar las tasas de interés de depósitos y préstamos, no porque una entidad crediticia tenga dificultades de liquidez, lo que impulsa al alza las tasas de interés, provocando que otras entidades crediticias sigan su ejemplo y alterando la estabilidad de las tasas de interés. Por supuesto, además del consenso de las entidades crediticias, el Banco Estatal también debe brindar apoyo oportuno a las entidades crediticias cuando se enfrentan a dificultades de liquidez. 
Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, Secretario General de la Asociación Bancaria de Vietnam, eliminar el margen de crédito es la dirección correcta, pero requiere una base lo suficientemente sólida para garantizar la seguridad a largo plazo, así como una hoja de ruta cuidadosa y controlada, para asegurar tanto la estabilidad del sistema como la satisfacción de las necesidades de capital de la economía y el apoyo al crecimiento sostenible.
Por otra parte, los operadores deben anticipar que la eliminación de espacio provocará un flujo de capitales hacia zonas de riesgo, los "patios traseros" de las entidades de crédito, para poder contar con soluciones para prevenirlo y limitarlo.
De hecho, actualmente, el ratio de adecuación de capital de los bancos nacionales sigue siendo bajo en comparación con la región. Si el mercado fluctúa, este índice puede caer rápidamente. Además, la capacidad de los bancos nacionales para evaluar los riesgos es limitada. En este contexto, eliminar el margen de crédito no es viable a corto plazo.
Aún no cede espacio, pero necesita adaptarse con más flexibilidad.
El Sr. Nguyen Quang Thuan, presidente de FiinGroup, afirmó que la principal debilidad de los bancos vietnamitas actualmente reside en la escasa capacidad de capital, mientras que la demanda de crédito es alta. Además, el mercado de capitales sigue estando sesgado, el crédito es el principal capital de la economía, mientras que los canales de bonos corporativos y acciones aún enfrentan numerosas dificultades. Actualmente, si se elimina el margen de crédito, habrá muchos riesgos potenciales.
Para eliminar por completo el margen de crédito, según los expertos, los bancos deben mejorar sus reservas de capital y su capacidad de gestión de riesgos. Además, los reguladores deben contar con herramientas eficaces para gestionar los flujos de caja y ser independientes en la gestión de los tipos de interés.
“La eliminación del margen de crédito solo puede implementarse cuando se refuerza el mecanismo de gestión de las tasas de interés para garantizar la proactividad y la flexibilidad de la política monetaria. Las lecciones de crisis anteriores demuestran que, sin herramientas de control eficaces, la eliminación del margen de crédito puede provocar una carrera por las tasas de interés entre los bancos débiles para atraer capital a toda costa, lo que genera inestabilidad macroeconómica”, advirtió el Sr. Nguyen Quang Thuan.
Actualmente, la sala de crédito sigue siendo una herramienta necesaria para controlar el volumen total de crédito inyectado a la economía, así como para dirigir el flujo de caja. Sin embargo, su funcionamiento debe ser más flexible.
A principios de esta semana, el Gobierno emitió la Resolución n.° 226/NQ-CP sobre los objetivos de crecimiento para sectores, campos y localidades, así como las tareas y soluciones clave para garantizar que el crecimiento del país alcance entre el 8,3 % y el 8,5 % en 2025. La Resolución encomendó al Banco Estatal de Vietnam ajustar proactivamente el objetivo de crecimiento del crédito para 2025 de forma pública y transparente, de acuerdo con el control de la inflación según dicho objetivo, promoviendo un crecimiento que alcance entre el 8,3 % y el 8,5 % y satisfaciendo las necesidades de capital de la economía; instruyendo a las entidades crediticias a reducir las tasas de interés de los préstamos y destinando el crédito a la producción, los sectores empresariales y las áreas prioritarias.
En la reunión del Comité Directivo para la reestructuración de las entidades crediticias y la gestión de la morosidad, celebrada a principios de agosto de 2025, el viceprimer ministro Ho Duc Phoc también afirmó que el límite de crecimiento del crédito sigue siendo una herramienta de gestión necesaria a corto plazo. El viceprimer ministro solicitó al Banco Estatal que ajuste con flexibilidad el margen de crédito y lo aumente para los bancos saneados con el fin de apoyar la producción y las empresas.
La mayor preocupación ante la flexibilización, o incluso la eliminación, del margen de crédito es la competencia por las tasas de interés, lo cual traerá consigo numerosas consecuencias. Durante el último mes, las tasas de interés para algunos plazos de muchos bancos han mostrado indicios de aumento. Los bancos comerciales admiten que, con la eliminación del margen de crédito, es muy probable que se produzca una situación de fuerte crecimiento del crédito y una competencia por las tasas de interés de los depósitos.
Por lo tanto, junto con la hoja de ruta para eliminar el espacio crediticio, los bancos deben crear herramientas para gestionar los planes anuales de crecimiento del crédito para evitar un sobrecalentamiento del crecimiento.
Fuente: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html
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