El índice VN se mueve en torno a los 1.280 puntos

El mercado cerró la semana en 1.285,46 puntos después de aumentar/disminuir continuamente durante las sesiones de la semana pasada. La amplitud del mercado se inclinó hacia los vendedores, con 211 acciones cayendo (3 acciones "tocaron el suelo"), 157 acciones subiendo (2 acciones "tocaron el techo") y 72 acciones moviéndose lateralmente. El grupo VN30 "tuvo problemas" con 13 códigos que disminuyeron, 12 códigos que aumentaron y 5 códigos que permanecieron sin cambios. La liquidez se mantuvo en un nivel promedio, alrededor de 15 billones de VND.

En términos de grupos industriales, la amplitud del mercado se inclinó hacia el lado negativo y muchas industrias perdieron puntos, entre ellas: bienes raíces, valores, seguros, etc.; Por el contrario, el sector minorista y de consumo tuvo un comportamiento positivo.

El grupo de acciones "pilares" juega un papel de apoyo en el mercado cotizando en el área de 1.280 puntos, centrándose en las siguientes industrias: banca, bienes raíces y comercio minorista.

Grupos de acciones que afectaron al índice la semana pasada

Entre ellos destaca STB (Sacombank, HOSE), que rompió su máximo histórico y aumentó positivamente durante la semana pasada.

A continuación se encuentran VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Los inversores extranjeros se dieron la vuelta, manteniendo las ventas netas por sexta sesión consecutiva, con la presión centrada en los códigos: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Por el lado comprador, este grupo de inversores se centró en los códigos MWG (Mobile World, HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

En general, la semana pasada, hubo momentos en que el VN-Index superó los 1.290 puntos, pero al final de la sesión, el índice volvió rápidamente a 1.280 puntos, el mercado está en la fase de acumulación. Aunque ha superado la zona de soporte de 1.270 - 1.275 puntos, la liquidez no ha explotado.

El saldo de préstamos de margen en el tercer trimestre de 2024 rompe el pico

El mercado de valores tuvo un tercer trimestre negativo debido a que los movimientos "inestables" y laterales continuaron durante todo el período. Sin embargo, los préstamos de margen pendientes de cobro en las compañías de valores continuaron aumentando y alcanzaron un pico.

En concreto, a finales de junio, la deuda de margen de las compañías de valores alcanzó casi 218,9 billones de dongs, el nivel más alto de la historia. Sin embargo, al final del tercer trimestre, el saldo de la deuda marginal de más de 70 compañías de valores alcanzó más de 235 billones de VND, estableciendo un nuevo récord aquí.

La mayoría de las principales compañías de valores registraron un crecimiento en la deuda de margen en el tercer trimestre; por lo general, la de LPBank aumentó drásticamente de 504 mil millones de VND a 3,0004 mil millones de VND. Además, hay otros nombres: TCBS alcanzó los 25,483 mil millones de VND, Mirae Asset (MAS) aumentó a 19,291 mil millones de VND, Vietcap alcanzó los 10,111 mil millones de VND.

Por el contrario, SSI, VNDirect, Maybank, BVS y MBS tuvieron un ligero descenso.

Esta evolución se produce en un contexto en el que el mercado se encuentra "estancado" en el rango de 1.200 – 1.300 puntos, a falta de un avance acorde con el potencial esperado. El valor total promedio de las transacciones en las tres bolsas en el tercer trimestre disminuyó un 26,5% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 18.561 mil millones de VND por sesión.

Una serie de acciones famosas fueron excluidas de la bolsa

Recientemente, la Bolsa de Valores de la Ciudad Ho Chi Minh (HOSE) decidió retirar de la bolsa las acciones de Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , a partir del 22 de octubre de 2024.

Anteriormente, el último día de negociación de DAG en HOSE fue el 14 de agosto de 2024, cuando se suspendió su cotización el 15 de agosto de 2024.

La razón es que DAG ha violado gravemente la divulgación de información. HOSE cree que desde el momento de la suspensión de operaciones, las violaciones de divulgación de información de Dong A Plastic no se han resuelto y es probable que continúen y se prolonguen, violando gravemente la obligación de divulgar información y afectando los derechos de los accionistas.

En los últimos dos años, el negocio de Dong A Plastic se ha desplomado. DAG perdió 606 mil millones de VND en 2023, perdiendo casi 67 mil millones de VND en el primer semestre de este año.

En el primer semestre de este año, una serie de acciones conocidas fueron excluidas de la bolsa, principalmente debido a tres años consecutivos de pérdidas comerciales, patrimonio negativo, pérdidas acumuladas superiores al capital social, violaciones de las obligaciones de divulgación de información y auditores que se negaron a emitir opiniones sobre los estados financieros.

Como las acciones de HNG de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). La razón es que esta acción ha tenido 3 años consecutivos de pérdidas. En 2021, la pérdida fue de más de 1.119 mil millones de VND, en 2022, la pérdida fue de más de 3.576 mil millones de VND, en 2023, la pérdida fue de más de 1.098 mil millones de VND.

De conformidad con el Decreto Nº 155/2020/ND-CP, todas las acciones de HNG serán retiradas de la bolsa y se negociarán en la bolsa UPCoM.

De manera similar, las acciones de Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) también fueron retiradas de la bolsa por HOSE después de recibir los estados financieros separados y consolidados auditados de 2023 de la compañía.

Las acciones de SDT de Song Da 10 JSC también fueron retiradas de HNX a partir del 24 de enero y actualmente se cotizan en UPCoM, debido a 3 años consecutivos de pérdidas comerciales.

Las ganancias aumentaron 103 veces, la construcción del nuevo HUD4 se completó al 34% del plan

Según un anuncio reciente, HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) logró ingresos netos de casi 102 mil millones de VND, un aumento de casi 16 veces respecto al mismo período, principalmente del sector inmobiliario. En el cual, el segmento de construcción e instalación se mantuvo sin cambios, continuando con ingresos “en blanco” al igual que en el mismo período. El beneficio después de impuestos alcanzó más de 7 mil millones de VND, un fuerte aumento del 19,125% respecto al mismo período.

En los primeros 9 meses del año, la compañía obtuvo 173 mil millones de VND en ingresos netos y casi 9 mil millones de VND en ganancias después de impuestos, 14 veces y 103 veces más respectivamente en comparación con el mismo período del año pasado.

A pesar del "enorme" crecimiento, las cifras todavía son bastante modestas. En comparación con el plan de 2024, la compañía solo ha completado el 14% de los ingresos y el 34% de los beneficios.

Al 30 de septiembre, los activos totales de HUD4 alcanzaron los 731 mil millones de VND, un ligero aumento del 1%. De los cuales, el efectivo supone más de 10 mil millones de VND, un descenso del 23%; Las cuentas por cobrar a corto plazo aumentaron bruscamente en un 122%, a más de 131 mil millones de VND, principalmente otras cuentas por cobrar, de 1.4 mil millones de VND a principios de año aumentaron a más de 66 mil millones de VND, sin embargo, la empresa no explicó en detalle sobre este artículo.

Comentarios y recomendaciones

El Sr. Truong The Vinh, consultor de Mirae Asset Securities , evaluó que la mayoría de las empresas han anunciado sus resultados comerciales para el tercer trimestre de 2024, pero las ganancias de la mayoría de las industrias muestran signos de fluctuación o incluso de disminución. Esto ha afectado un poco al índice y la liquidez es un tanto "decepcionante" cuando las expectativas sobre los resultados son demasiado altas, el mercado opera con una mentalidad más cautelosa y cauta.

Si bien las cifras pueden no ser tan negativas como para provocar una venta, es poco probable que proporcionen mucho impulso para un aumento de compras.

Por lo tanto, el mercado puede estar bajo presión para acumular lateralmente al comienzo de la semana y necesita más información positiva para que el nuevo flujo de efectivo desencadene una tendencia alcista en lugar de moverse lateralmente como lo está haciendo ahora.

Se aconseja a los inversores que vigilen las fluctuaciones del tipo de cambio, que también es el motivo de las ventas netas de los inversores extranjeros la semana pasada, cuando el tipo de cambio volvió a aumentar. Además, las variables de octubre como las elecciones presidenciales de Estados Unidos, el alcance de los recortes de tipos de interés de la FED en 2024, las tensiones en Oriente Medio, en la península de Corea, etc. pueden afectar en mayor o menor medida el sentimiento del mercado durante la sesión.

Pero será una oportunidad de comprar a precios bajos con acciones potenciales que tienen valor intrínseco. Acciones a considerar: Energía hidroeléctrica: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Bienes raíces: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Caucho: GVR (Industria del caucho de Vietnam, HOSE)

A largo plazo, el VN-Index aún tiene una valoración atractiva en la región con historias de mejoras del mercado y políticas de flexibilización monetaria.

TPS Securities dijo que VN-Index aún no ha superado la zona de resistencia de 1.300 puntos, la presión de venta permanece, los inversores deberían ser más cautelosos la próxima semana y tomar ganancias parciales, esperando comprar en zonas de soporte más bajas. Si es más positivo, VN-Index puede salir de la zona de 1.300 puntos, en ese momento los inversores pueden comprar pero evitar perseguir si la liquidez no es alta.

BSC Securities comentó que la tendencia lateral en 1.285 puntos aún no ha terminado, el mercado necesita más señales técnicas y liquidez de apoyo para determinar la tendencia.