Rundschreiben 68 trägt zur Beseitigung von Engpässen bei und trägt zur Verbesserung des Aktienmarktes bei

Der stellvertretende Finanzminister Nguyen Duc Chi hat gerade das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC vom 18. September 2024 unterzeichnet und herausgegeben, mit dem eine Reihe von Artikeln der Rundschreiben geändert und ergänzt werden, die Wertpapiertransaktionen im Wertpapierhandelssystem, die Verrechnung und Abwicklung von Wertpapiertransaktionen, die Aktivitäten von Wertpapierfirmen und die Informationsoffenlegung an der Börse regeln.

Ausländische Investoren sind Organisationen, die Aufträge erteilen können, ohne 100 % des Geldes selbst finanzieren zu müssen.

In Artikel 1 des Rundschreibens 68/2024/TT-BTC wurden eine Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 120/2020/TT-BTC des Finanzministers vom 31. Dezember 2020 geändert und ergänzt, das den Handel mit börsennotierten Aktien, die Registrierung von Handels- und Fondszertifikaten, Unternehmensanleihen und börsennotierten besicherten Optionsscheinen im Wertpapierhandelssystem regelt.

Insbesondere schreibt das neue Rundschreiben vor, dass Anleger über ausreichende Geldmittel verfügen müssen, wenn sie einen Auftrag zum Kauf von Wertpapieren erteilen, mit Ausnahme von zwei Fällen: (1) Anleger, die auf Marge handeln, wie in Artikel 9 dieses Rundschreibens vorgeschrieben; (2) Organisationen, die nach ausländischem Recht gegründet wurden und an Investitionen auf dem vietnamesischen Wertpapiermarkt (NTTTCNN) teilnehmen, um Aktien zu kaufen, müssen nicht über ausreichend Geldmittel verfügen, wenn sie einen Auftrag erteilen, wie in Artikel 9a dieses Rundschreibens vorgeschrieben.

Dem Rundschreiben 68/2024/TT-BTC wurde Artikel 9a hinzugefügt, der sich mit „Aktienkauftransaktionen erfordern keine ausreichenden Mittel bei der Auftragserteilung durch ausländische institutionelle Anleger“ befasst.

Das Rundschreiben sieht vor, dass Wertpapierfirmen (SCs) das Zahlungsrisiko ausländischer Investoren bewerten müssen, um den erforderlichen Geldbetrag bei der Platzierung eines Kaufauftrags für Aktien (sofern zutreffend) gemäß der Vereinbarung zwischen den SCs und ausländischen Investoren oder bevollmächtigten Vertretern ausländischer Investoren zu bestimmen.

Falls der ausländische Investor die Aktienkauftransaktion nicht vollständig bezahlt, wird die Verpflichtung zur Zahlung der Transaktion mit unzureichendem Geld auf das Wertpapierunternehmen übertragen, bei dem der ausländische Investor die Bestellung über das Selbsthandelskonto aufgibt, mit Ausnahme des in Absatz 5 dieses Artikels genannten Falls.

Das Rundschreiben legt außerdem klar fest, dass Wertpapierfirmen das Eigentum außerhalb des Wertpapierhandelssystems übertragen oder im Rahmen einer Vereinbarung im Wertpapierhandelssystem verkaufen dürfen (falls die Vereinbarung nicht umgesetzt werden kann, weil der Aktienübertragungspreis außerhalb der Preisspanne liegt oder das Aktienvolumen nicht das vereinbarte Mindesthandelsvolumen der Börse erreicht). Dies gilt für die Anzahl der auf ihr Eigenhandelskonto übertragenen Aktien für ausländische Investoren, denen das Geld fehlt, um die Aktienkauftransaktion gemäß Absatz 2 dieses Artikels zu bezahlen. Dies muss spätestens am Handelstag nach dem Tag der Erfassung der Aktien auf dem Eigenhandelskonto der Wertpapierfirma erfolgen und muss sichergestellt werden, dass die gesetzlich vorgeschriebene Höchstgrenze für den Eigentumsanteil ausländischer Investoren für solche Aktien nicht überschritten wird.

Im Rundschreiben 68/2024/TT-BTC wird außerdem klar festgelegt, dass die Depotbank, bei der der ausländische Investor ein Wertpapierdepotkonto eröffnet, für die Bezahlung von Transaktionen mit unzureichender Deckung und die (gegebenenfalls) entstehenden Kosten verantwortlich ist, wenn der Depotsaldo des ausländischen Investors bei der Wertpapierfirma falsch bestätigt wurde und dies dazu führt, dass die Deckung für die Aktienkauftransaktionen nicht ausreicht.

Wertpapierfirmen müssen für ausreichende Mittel zur Bezahlung von Transaktionen sorgen.

Mit dem Rundschreiben 68/2024/TT-BTC werden außerdem eine Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 119/2020/TT-BTC vom 31. Dezember 2020 des Finanzministers geändert und ergänzt, in dem die Registrierung, Verwahrung, Abrechnung und Zahlung von Wertpapiertransaktionen geregelt wird.

Konkret ergänzt das Rundschreiben 68/2024/TT-BTC Artikel 35a über die Zahlung für Aktienkauftransaktionen ausländischer Investoren, bei denen es sich um Organisationen handelt, die in Artikel 9a des Rundschreibens Nr. 120/2020/TT-BTC genannt sind.

Das neue Rundschreiben besagt eindeutig, dass ausländische Investoren, die Aktien kaufen, über ausreichend Guthaben auf ihren Konten verfügen müssen, bevor das Depotmitglied das Geld auf sein Depotkonto bei der Zahlungsbank überweisen muss, um die Zahlung für Wertpapiertransaktionen zu leisten. Die Abwicklung und Zahlung von Aktienkauftransaktionen erfolgt gemäß den Gesetzen und Vorschriften der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC).

Ausländische Investoren, die Aufträge zum Kauf von Aktien erteilen, aber gemäß den Bestimmungen von Klausel 2, Artikel 9a des Rundschreibens Nr. 120/2020/TT-BTC keine Zahlung leisten, überträgt VSDC die Zahlungsverpflichtung für die Aktienkauftransaktion der ausländischen Investoren, die keine Zahlung leisten, auf die Wertpapierfirma, bei der die ausländischen Investoren am Zahlungstag Aufträge zum Kauf von Aktien erteilen (über das Eigenkonto der Wertpapierfirma).

Darüber hinaus legt Absatz 3, Artikel 3 des Rundschreibens 68/2024/TT-BTC auch die Anlagegrenze für Wertpapierfirmen wie folgt fest: „Wenn eine Wertpapierfirma die Bestimmungen von Absatz 2, Artikel 9a des Rundschreibens Nr. 120/2020/TT-BTC einhält und die in Absatz 4 dieses Artikels festgelegte Anlagegrenze überschreitet, darf die Wertpapierfirma keine weiteren Aufträge zum Kauf von Aktien, für die keine ausreichenden Mittel erforderlich sind, von ausländischen institutionellen Anlegern entgegennehmen, bis die Anlagegrenze erreicht ist, und muss innerhalb eines Zeitraums von höchstens einem Jahr die erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um die Anlagegrenze einzuhalten.“

In- und ausländische Experten sind der Ansicht, dass die neuen Lösungen und Regelungen im Rundschreiben 68/2024/TT-BTC des Finanzministeriums angemessen und durchaus umsetzbar sind. Viele Experten äußerten zudem die Hoffnung, dass sich die Veröffentlichung dieses Rundschreibens positiv auf die Überlegungen zur Aufwertung des vietnamesischen Aktienmarktes auswirken wird.