Die Gewinne von BIDV und Techcombank werden im dritten Quartal 2023 voraussichtlich sinken

In der Handelssitzung am 12. Oktober florierte die Bankengruppe weiter, wobei der stärkste Anstieg von den NVB-Aktien der National Citizen Commercial Joint Stock Bank mit 0,83 % kam, gefolgt von BAB und BID, die ebenfalls um etwa 1 % zulegten und zum Anstieg des VN-Index in der Morgensitzung beitrugen. Auf der Abwärtsseite gibt es jedoch immer noch fünf große Namen, die mit dem leichten Erholungstrend des Marktes nicht Schritt halten konnten, wie z. B. VCB, VPB, STB, HDB undOCB .

Laut Fiintrade liegt der Bankenindex aktuell bei 434,77 Punkten und damit 0,02 % über dem Referenzwert des Tages. Die Liquidität der Branche erreichte am Morgen des 12. Oktober mehr als 535 Milliarden VND und zeigt keine Anzeichen einer Erholung. In der vergangenen Woche erreichte die durchschnittliche Liquidität der Branche 1.900 Milliarden VND pro Sitzung.

Ausländische Investoren handelten recht vorsichtig und mit geringer Liquidität. Sie kauften kontinuierlich netto STB, HDB,SHB und VCB, während einige Codes wie VPB (mehr als 1 Million Aktien) und BID (fast 300.000 Aktien) netto verkauft wurden.

Der Bankenbranche fehlt es derzeit an kurzfristiger Gewinnwachstumsdynamik und ihre Aktien sind „schwächer“ als der allgemeine Markt.

Laut den geschätzten Geschäftsergebnissen von SSI Research zählenACB , CTG, HDB, MBB, STB und VCB zu den Banken mit Gewinnwachstum im dritten Quartal 2023. Zu den von SSI genannten Banken mit Rückschritten zählen BID, MSB, TCB, TPB, VIB und VPB.

Innerhalb der Big4-Gruppe ist die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV – HoSE: BID) die einzige Bank, bei der SSI im dritten Quartal mit einem Rückgang der Geschäftsergebnisse rechnet. Das Analyseteam kommentierte, dass Kreditwachstum und -mobilisierung zwar mit 8,4 % bzw. 7,2 % im Vergleich zum Jahresbeginn per Ende September weiterhin gut blieben, der Vorsteuergewinn jedoch aufgrund von Rückstellungen voraussichtlich um etwa 10 bis 12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken wird. SSI erwartet zudem, dass BIDV aktiv mit Schulden umgeht, um die Quote der uneinbringlichen Forderungen auf einem vernünftigen Niveau zu halten.

Auf der privaten Seite schätzen Wertpapierexperten, dass die Zinsüberschussquote (NIM) der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank – HoSE: TCB) im dritten Quartal 2023 aufgrund des für einige Kunden geltenden flexiblen Zinsmechanismus weiterhin unter Druck stehen wird.

Unterdessen haben sich die Kapitalkosten nicht wesentlich verbessert, da die Banken die Quote des kurzfristigen Kapitals für mittel- und langfristige Kredite ab dem 1. Oktober 2023 auf unter 30 % senken mussten. Ende Juni 2021 lag diese Quote der Bank bei 31,6 %. Dementsprechend prognostiziert SSI, dass der Vorsteuergewinn der Techcombank im dritten Quartal 2023 etwa 5.700 bis 5.900 Milliarden VND erreichen wird, was einem Rückgang von 12 bis 15 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht.

In Bezug auf die Aussichten der gesamten Bankenbranche in der kommenden Zeit achtete Herr Tran Ngoc Bau, CEO der WiGroup, auf den Nettozinsertrag und die Rückstellungsaufwendungen, da diese zwei Indikatoren die Gewinne der Banken strukturieren. Eine Bank, die ihren Nettozinsertrag steigern will, muss ihre Nettozinserträge und ihr Kreditwachstum verbessern.

Im Jahr 2023 werden sowohl die Nettozinsertragsquote (NIM) als auch das Kreditwachstum schwierig sein. Derzeit ist die Nettozinsertragsquote (Net Interest Income Ratio) leicht rückläufig, insbesondere im zweiten und dritten Quartal 2023. Herr Bau prognostiziert zudem, dass sich dieser Index im vierten Quartal nicht erholen wird.

Neben dem Nettogewinnwachstum achten Investoren auch auf die durchschnittliche Rentabilität, die durchschnittlichen Kapitalkosten und das Kreditwachstum der Banken. Was die Rückstellungskosten betrifft, so sind diese in den letzten zwei bis drei Jahren trotz des rapiden Anstiegs der uneinbringlichen Forderungen nicht gestiegen. Dies trägt dazu bei, dass die Banken gute Gewinne erzielen, da sie ihre Rückstellungskosten nicht erhöhen müssen.

Das aktuelle Problem, so der CEO der WiGroup, besteht jedoch darin, dass der Index für die Deckung uneinbringlicher Forderungen des Systems rapide von 150 % auf rund 100 % gesunken ist. Daher werden die Banken in Zukunft ihre Rückstellungskosten erhöhen müssen. Denn die Zahl der uneinbringlichen Forderungen wird voraussichtlich im vierten Quartal 2023 ihren Höhepunkt erreichen.

„Das zweite Quartal 2024 ist der richtige Zeitpunkt für ein erneutes Wachstum der Bankenbranche“, kommentierte Herr Bau .