46 manipulierte Konten eröffnet, keine illegalen Einkünfte

Die State Securities Commission (SSC) hat gerade eine Entscheidung über Verwaltungssanktionen gegen eine Einzelperson, Frau Le Thi Hai Binh (Hanoi), in Höhe von 1,5 Milliarden VND erlassen. Wegen Verstoßes gegen Gesetze zur Börsenmanipulation wurde ihr der Handel für zwei Jahre untersagt.

Der Schlussfolgerung zufolge nutzte Frau Binh vom 22. August 2018 bis zum 15. Juni 2021 46 Konten, darunter 1 eigenes und 45 Konten von 34 Investoren, um kontinuierlich Aktien von APG Securities JSC (APG) zu kaufen und zu verkaufen, um ein falsches Angebot und eine falsche Nachfrage zu erzeugen und so die Aktienkurse von APG zu manipulieren.

Trotz der Manipulation über fast drei Jahre hinweg zeigt die Schlussfolgerung, dass Frau Le Thi Hai Binh kein illegales Einkommen hatte.

Dies bedeutet auch, dass Frau Binh Aktien manipuliert hat, aber nicht von den oben genannten Verstößen profitiert hat.

Die Geldstrafe von 1,5 Milliarden VND ist zugleich die höchste für eine Einzelperson und das zweijährige Handelsverbot ist zudem eine Präventivmaßnahme, um Verstöße gegen das Wertpapier- und Wertpapiermarktgesetz für Frau Binh zu verhindern.

Die Frage ist jedoch, warum Frau Binh über einen so langen Zeitraum 46 Konten zur Manipulation von Aktien verwendet hat?

Und wer profitiert von den oben genannten Verstößen? Hat Frau Binh irgendeine Beziehung zu den Führungskräften und Aktionären des Unternehmens?

Aktuellen Berichten zufolge hat Frau Binh keine Beziehung zum Vorsitzenden, Generaldirektor und den Mitgliedern des Vorstands von APG Securities.

Bemerkenswert ist die Kursentwicklung der APG-Aktien auf dem Markt während der Manipulation durch Frau Binh. Der Aktienkurs stieg stark von 2.800 VND auf fast 6.700 VND/Aktie. Im Zuge der darauf folgenden lebhaften Marktentwicklung stiegen die APG-Aktien Anfang 2022 sogar auf fast 21.000 VND/Aktie.

Anschließend stürzte die Aktie ab und fiel im November 2022 wieder auf 2.600 VND/Aktie. In letzter Zeit ist APG wieder stark gestiegen und liegt derzeit bei fast 7.900 VND/Aktie (Handelsschluss: 6. Juni).

Aktienmanipulationen ohne illegale Gewinne kommen auf dem Markt häufig vor.

Anfang November 2022 verhängte die staatliche Wertpapierkommission gegen Frau Vu Thi Ngoc Anh (Thai Nguyen) eine Geldstrafe von 550 Millionen VND, weil sie 20 Konten genutzt hatte, um kontinuierlich Aktien der Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH) zu kaufen und zu verkaufen, ein falsches Angebot und eine falsche Nachfrage zu erzeugen und die DAH-Aktien zu manipulieren. Darüber hinaus wurde bestätigt, dass Frau Anh durch die Begehung des Verstoßes keine illegalen Gewinne erzielt hat.

Oder erst kürzlich, am 13. April, verhängte die staatliche Wertpapierkommission gegen Herrn Doan Ba ​​Hong (Hai Duong) eine Verwaltungsstrafe von 550 Millionen VND, weil er 24 Konten für den Handel, die Schaffung falscher Angebote und Nachfragen sowie die Manipulation der Aktien der Construction Joint Stock Company 1369 (C69) genutzt hatte.

Die Ergebnisse der Inspektion zeigten, dass es sich bei den Verstößen von Herrn Hong nicht um illegale Gewinne handelte.

Was ist der Zweck der Manipulation?

Herr Luu Chi Khang, Direktor des CSI Securities Research Center, sagte, dass Verstöße viele verschiedene Zwecke haben könnten. Kein Gewinn auf manipulierten Konten, aber der Zweck könnte darin bestehen, hochpreisige Aktien zu verankern, um als Sicherheit für Kredite zu dienen.

„Das nennt man Liquidität schaffen und Aktien über einen langen Zeitraum halten“, erklärte Herr Khanh.

Diesem Experten zufolge werden Aktienkurse häufig nicht durch natürliches Angebot und Nachfrage bestimmt, sondern einfach durch den Austausch zwischen „linker und rechter Hand“.

Tatsächlich kann eine starke Preisvolatilität auch Insidern einen Vorteil verschaffen, die in der Lage sind, Preisbewegungen zu erfassen/erraten. Oder der Vorteil liegt bei denen, die die Informationen weitergeben.

Im Falle von APG schwankte der Kurs dieser Aktie während der Manipulationen durch Frau Le Thi Hai Binh stark um das 2,4-fache und stieg kurze Zeit später um das 8-fache. Dies ist ein Gewinn, der ein echtes Schnäppchen sein könnte, wenn jemand den Trend dieses Aktienkurses erkennt. Natürlich könnten einige Leute schwere Verluste erleiden, wenn die Aktie später (ab Anfang 2022) wieder auf das Niveau von 2.600 VND/Aktie im November 2022 fällt.

Neben Manipulationsfällen, bei denen „kein unrechtmäßiger Gewinn“ vorlag, gab es auch Fälle, bei denen ein unrechtmäßiger Gewinn festgestellt und die Täter strafrechtlich verfolgt wurden. Allerdings sind diese Fälle nicht so zahlreich wie die Fälle von Trinh Van Quyet (illegaler Gewinn von Hunderten von Milliarden Dong), Do Thanh Nhan (Gewinn von mehr als 154 Milliarden Dong), Do Duc Nam ...

Zwar wurden bereits viele Fälle von Börsenmanipulation aufgedeckt, dennoch kommt es immer noch häufig zu Verstößen. Das Strafmaß scheint nicht abschreckend genug zu sein und könnte die Ursache für die derzeitige Situation der Gesetzlosigkeit sein.

Kürzlich erklärte ein Vertreter der staatlichen Wertpapierkommission, dass sich diese Behörde darauf konzentriere, die Verschärfung von Sanktionen zu untersuchen und in das Wertpapiergesetz aufzunehmen. Das Wertpapiergesetz von 2019 sieht im Vergleich zum allgemeinen Niveau eine sehr hohe Strafe vor, mit einem Maximum von 3 Milliarden VND für Organisationen und 1,5 Milliarden VND für Einzelpersonen, die gegen das Gesetz verstoßen. Die jüngste Marktentwicklung zeigt, dass diese Geldbuße den Anforderungen der Praxis nicht gerecht wird.

Nach Angaben der staatlichen Wertpapierkommission setzte das Finanzministerium im Jahr 2022 zahlreiche Inspektionsteams für Wertpapiercodes ein, die Anzeichen ungewöhnlicher Transaktionen aufwiesen. Führen Sie eine Transaktionsanalyse der Lagercodes durch ...

Diese Agentur hat gegen 495 Organisationen und Einzelpersonen wegen Verstößen Verwaltungsstrafen in Höhe von insgesamt über 39 Milliarden VND verhängt, in sechs Fällen zusätzliche Sanktionen verhängt und in 15 Fällen Abhilfemaßnahmen ergriffen.

Viele Aktien, die in Fälle von Kursmanipulation verwickelt waren, stiegen und fielen innerhalb kurzer Zeit dutzendfach und wurden in den sozialen Netzwerken gelobt, obwohl die Unternehmen schlecht liefen oder sogar Verluste machten.