Der Cashflow an der Börse stabilisiert sich tendenziell

Analysten sagen, dass die wirtschaftliche Lage noch immer recht ruhig und unvorhersehbar sei, insbesondere was den Immobilienmarkt und den Exportmarkt betrifft (da die Weltwirtschaft langsam wächst und es daher nicht viele Aufträge gibt).

Die Tatsache, dass die Zinssätze sinken und stabil bleiben, trägt jedoch dazu bei, dass der Cashflow am Aktienmarkt stabiler wird.

Frühe Marktreaktion

Experten von Saigon Securities Inc. (SHS) kommentierten, dass sich die Stimmung der Anleger allmählich stabilisiere, da sie davon ausgehen, dass sich die Wirtschaft wieder stabilisieren wird. Der Aktienmarkt reagiert üblicherweise frühzeitig, daher hält SHS die positive Marktentwicklung für verständlich.

Der kurzfristige Markt bricht weiterhin kontinuierlich aus, aber bei einem Anstieg ohne Anpassung wird der Markt stärkeren Schwankungen ausgesetzt sein, daher müssen kurzfristige Anleger vorsichtig sein, empfiehlt SHS.

Mittel- und langfristig hat der Markt einen Aufwärtstrend gebildet (allgemeiner Aufwärtstrend des Aktienmarktes) und das Ziel, das der VN-Index anstreben kann, wird der Bereich von 1.300 Punkten sein.

Laut SHS erhielt der Markt letzte Woche Informationen, wie etwa, dass Chinas BIP im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,3 % gestiegen ist, mehr als die 4,5 % im ersten Quartal 2023, aber weniger als prognostiziert; Chinas Arbeitslosenquote erreichte im Juni 2023 mit 21,3 % einen neuen Höchststand; die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) kündigte Änderungen an der Zusammensetzung von VN30, VNFinLead für den Zeitraum Juli 2023 an. Die Hanoi Stock Exchange (HNX) führte am 19. Juli 2023 offiziell das Handelssystem für einzelne Unternehmensanleihen ein.

Die Inbetriebnahme des Handelssystems für einzelne Unternehmensanleihen wird dazu beitragen, die Transparenz zu erhöhen, die Risiken für die Anleger zu begrenzen, die Liquidität des Marktes für Unternehmensanleihen zu fördern und die Voraussetzungen für eine nachhaltigere Entwicklung des Primärmarktes für einzelne Unternehmensanleihen zu schaffen.

Dabei hat sich die Immobilienaktiengruppe, die eine hohe Anleiheemissionsrate aufweist, recht positiv entwickelt und sticht auf dem Markt hervor. Viele Codes haben sich bei starker Liquidität gut entwickelt, wie etwa NDN um 21,57 %, HDC um 16,49 %, CEO um 13,21 %, DIG um 10,71 % und PDR um 10,05 % … Im Gegensatz dazu standen einige Codes unter leichtem Anpassungsdruck, wie etwa DRH um 0,83 % und ITC um 0,38 %.

Auch die meisten Bankaktien verzeichneten in der vergangenen Woche eine positive Entwicklung, beispielsweise VBP mit einem Plus von 7,54 %,SHB mit einem Plus von 5,11 %, HDB mit einem Plus von 4,66 %, MSB mit einem Plus von 4,33 % … Allerdings standen einige Aktien weiterhin unter Preisdruck, beispielsweise STB mit einem Minus von 0,86 % und EIB mit einem Minus von 0,99 % …

Der Markt erhält derzeit Informationen zu den Geschäftsergebnissen des zweiten Quartals 2023, daher ist der Differenzierungsgrad recht stark. Viele Codes in jeder Industriegruppe mit positiven Geschäftsergebnissen hatten letzte Woche alle recht positive plötzliche Transaktionen, wie z. B. die Industrieparkgruppe mit einem Anstieg von SZC um 13,33 %, SNZ um 9,6 % …; die Wertpapiergruppe mit einem Anstieg von VIX um 12 %, BSI um 3,55 %, BVS um 3,08 % …, Baumaterialien mit einem Anstieg von DHA um 6,86 %, BMP um 6,11 %, NNC um 4,23 % …

Der VN-Index verzeichnete die dritte Woche in Folge einen starken Aufwärtstrend, wobei die Marktliquidität überdurchschnittlich blieb. In der vergangenen Handelswoche gab es vier Tauziehen-Sitzungen, in denen der VN-Index in einer engen Spanne zwischen 1.165 und 1.180 Punkten schwankte und in der letzten Sitzung der Woche unter dem positiven Einfluss der VN30-Gruppe stark anstieg.

Zum Ende der Handelswoche vom 17. bis 21. Juli stieg der VN-Index im Vergleich zur Vorwoche um 1,5 % auf 1.185,90 Punkte. Der VN30 legte um 2,24 % auf 1.186,60 Punkte zu und der HNX-Index legte im Vergleich zur Vorwoche um 2,08 % auf 234,98 Punkte zu.

Im Laufe der Woche erreichte die Liquidität an der HOSE 89.670,63 Milliarden VND, ein leichter Rückgang um 2,1 Prozent. Das Handelsvolumen stieg jedoch im Vergleich zur Vorwoche leicht um 0,2 Prozent und blieb damit überdurchschnittlich, was auf einen weiterhin starken Cashflow am Markt hindeutet. Die Liquidität an der HNX stieg um 8,4 Prozent auf 9.866,62 Milliarden VND.

Nach vielen aufeinanderfolgenden Wochen mit Nettoverkäufen kehrten die ausländischen Investoren zu Nettokäufen im Wert von 1.176,36 Milliarden VND zurück und kauften an der HNX wieder Nettokäufe im Wert von 195,14 Milliarden VND.

Analyst Nguyen Huy Phuong von der Rong Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) kommentierte, dass der Cashflow angesichts des nicht allzu großen Angebots seine Unterstützungsbemühungen verstärkt habe und dem Markt zu einem starken Anstieg am Ende der Woche verhelfen werde, begleitet von großer Liquidität.

Mit dem anhaltenden Preisanstieg ist es wahrscheinlich, dass der Markt weiterhin unterstützt wird und sich in naher Zukunft in Richtung der Widerstandszone von 1.200 – 1.220 Punkten bewegt. Diese Zone kann vorübergehend großen Angebotsdruck auf den Markt ausüben.

Herr Pham Binh Phuong, ein Experte der Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam), sagte, dass der VN-Index nach vier schwächelnden Sitzungen den Widerstand von 1.180 überwunden habe. Die kurzfristige Gewinnmitnahmepsychologie der Anleger könnte sich dadurch bessern und dem VN-Index einen Schub verleihen, sodass er in den ersten Sitzungen der nächsten Woche weiterhin positiv bleibt.

Mirae Asset Securities (Vietnam) stufte die Marke von 1.200 bis 1.210 Punkten jedoch als starken Widerstand ein. Dies stellt eine wichtige Herausforderung für das kurz- und mittelfristige Wachstum des VN-Index dar. Am 25. und 26. Juli fällt zudem die US-Notenbank (Fed) eine Entscheidung über den Leitzins, und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed den Leitzins um 0,25 % anhebt.

Die Märkte könnten überrascht sein, wenn die Fed aggressiver vorgeht als erwartet

Der vietnamesische Aktienmarkt verzeichnete eine starke Wachstumswoche, während sich die großen Aktienmärkte weltweit „ängstlich“ auf wichtige Entscheidungen der führenden Zentralbanken vorbereiteten.

Die globalen Aktienmärkte präsentierten sich am 21. Juli gemischt, einen Tag nachdem die Aktien großer US-Technologieunternehmen gefallen waren und sich die Anleger auf eine Woche wichtiger Zinsentscheidungen der führenden Zentralbanken der Welt vorbereiteten.

Nach einer gemischten Sitzung an den europäischen und asiatischen Aktienmärkten beendete die Wall Street die Woche mit einem negativen Ergebnis.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um weniger als 0,1 Prozent auf 35.227,69 Punkte und verzeichnete damit seinen zehnten Anstieg in Folge seit 2017. Der S&P 500 legte um weniger als 0,1 Prozent auf 4.536,34 Punkte zu. Der Nasdaq Composite hingegen fiel um 0,2 Prozent auf 14.032,81 Punkte.

Zuvor, in der Sitzung vom 20. Juli, fiel der Nasdaq-Index um mehr als 2 %. Grund dafür waren enttäuschende Gewinnberichte von Tesla und Netflix, zwei der größten Namen im Index. Die Auswirkungen griffen auch auf andere „Giganten“ wie Amazon, Apple und Googles Muttergesellschaft Alphabet über.

Analysten warnen, dass der Markt nach einem starken zweiten Quartal und im dritten Quartal vor einem Rückgang stehen könnte. Nachrichten über Netflix und Tesla hätten in dieser Sitzung zu Gewinnmitnahmen im Technologiesektor geführt, so Jack Ablin von der Anlageberatung Cresset Capital.

In Europa stieg der FTSE 100 Index in London um 0,2 Prozent auf 7.663,73 Punkte. Der CAC 40 Index in Paris stieg um 0,7 Prozent auf 7.432,77 Punkte, während der DAX 30 Index an der Frankfurter Wertpapierbörse um 0,2 Prozent auf 16.177,22 Punkte fiel. Der EURO STOXX 50 Composite Index stieg um 0,4 Prozent auf 4.391,41 Punkte.

Neben den Unternehmensgewinnen blickt der Markt auch auf die Fed-Sitzung nächste Woche. Während allgemein mit einer Zinserhöhung der Fed gerechnet wird, sagte Art Hogan von B. Riley Financial, der Markt könnte überrascht sein, wenn die Fed „aggressiver“ als erwartet vorgehe. Hogan merkte zudem an, dass die Anleger erst im September 2023 mit einer weiteren Zinserhöhung der Fed rechnen.

Unterdessen werden auch die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan (BoJ) nächste Woche geldpolitische Sitzungen abhalten.

Auf den Devisenmärkten stieg der Yen gegenüber dem Dollar stark an, nachdem Daten zeigten, dass sich die Inflation in Japan im Juni beschleunigt hatte. Einige sahen darin einen zunehmenden Druck auf die BoJ, ihre Geldpolitik zu straffen.

Später fiel der Yen jedoch um mehr als 1 %, da Beobachter meinten, dass die Zahlen die Geldpolitiker wahrscheinlich nicht dazu bewegen würden, ihre Haltung zur ultralockeren Geldpolitik zu ändern.

Es wird erwartet, dass die BoJ ihren geldpolitischen Kurs bei ihrer Sitzung nächste Woche unverändert lässt, nachdem BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda kürzlich „zurückhaltende“ Kommentare abgegeben hatte.

Die asiatischen Aktienmärkte zeigten sich am Nachmittag des 21. Juli gemischt, da neue US-Arbeitsmarktdaten den Markt zu der Annahme veranlassten, dass die Fed die Zinsen noch zwei Mal erhöhen würde, zusätzlich zu den aktuellen Sorgen um die chinesische Wirtschaft.

Am Ende dieser Sitzung stieg der Hang Seng-Index an der Börse in Hongkong (China) um 0,8 % auf 19.075,26 Punkte. Auch die Märkte in Seoul, Manila, Singapur, Bangkok und Wellington verzeichneten grüne Zahlen.

In Tokio fiel der Nikkei 225 um 0,6 Prozent auf 32.304,25 Punkte, während der Shanghai Composite Index in Shanghai (China) um 0,1 Prozent auf 3.167,75 Punkte nachgab. Auch die Märkte in Sydney und Mumbai verzeichneten Rückgänge.