Strategische Aktionäre vermeiden direkte Kapitaleinlage bei Pomina Steel

Um die Stahlschmelz- und Walzphasen zu synchronisieren, die Produktionskapazität zu optimieren und gleichzeitig die Finanzstruktur zu verbessern, hat Pomina Steel eine Umstrukturierung durch die Gründung einer neuen juristischen Person, der Pomina Phu My Joint Stock Company, vorgenommen.

Dabei wird Pomina Steel Sachkapital einbringen, darunter alle Grundstücke, Fabriken und Ausrüstungslinien, und strategische Investoren werden Bargeld einbringen.

Pomina Steel fügte hinzu, dass das Unternehmen das von der neuen juristischen Person zurückerhaltene Geld zur Begleichung kurzfristiger und langfristiger Bankschulden sowie Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten verwenden werde und das verbleibende Kapital zur Ergänzung des Betriebskapitals dienen werde.

Tatsächlich ist die Gruppe der strategischen Aktionäre bei der Kapitaleinlage in die Pomina Phu My Joint Stock Company mit der Gründung einer neuen juristischen Person nur für die Pomina Phu My Joint Stock Company verantwortlich und nicht für Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pomina Steel.

Es ist bekannt, dass Pomina Steel mit zahlreichen erheblichen Problemen aufgrund der angehäuften Verluste konfrontiert ist und kurzfristiges Kapital zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte verwendet ...

Zuvor hatte der Vorstand von Pomina Steel im Januar 2024 beschlossen, die Umsetzung des privaten Emissionsplans an den strategischen Investor Nansei (Japan) vorübergehend auszusetzen. Der Vorstand von Pomina Steel gab keine detaillierten Gründe für diese Entscheidung bekannt.

Der Angebotsplan wurde auf der Jahreshauptversammlung Mitte Juli 2023 genehmigt. Ursprünglich plante das Unternehmen, über 70,17 Millionen Aktien zu je 10.000 VND an Nansei Steel auszugeben und damit knapp 702 Milliarden VND aufzubringen. Ziel der Mobilisierung ist es, das Eigenkapital zu erhöhen, das Betriebskapital aufzustocken und die Finanzen für die Umsetzung des Plans zur Wiederinbetriebnahme des Hochofens im Jahr 2024 vorzubereiten. Die Privatplatzierung soll in zwei Phasen erfolgen. In Phase 1 werden im August 2023 rund 10,6 Millionen Aktien ausgegeben, in Phase 2 die restlichen Aktien im September 2024.

Mitte September 2023 bat Pomina Steel die Aktionäre jedoch um schriftliche Stellungnahmen, um den Beginn des Privatangebots auf das dritte Quartal 2023 zu verschieben. Der Grund für die Verlängerung des Angebotszeitraums über den ursprünglichen Plan hinaus, so Pomina Steel Company, sei die unerwartet lange Wartezeit auf die Erteilung der Emissionslizenz durch die staatliche Wertpapierkommission. Zu diesem Zeitpunkt gab das Unternehmen auch konkrete Informationen über die geplante Verwendung des Erlöses bekannt. Demnach plant das Unternehmen, 500 Milliarden VND zur Tilgung von Bankschulden und fast 202 Milliarden VND zur Aufstockung des Kapitals für Produktion und Geschäftsbetrieb auszugeben.

Dem Plan zufolge wird sich das Stammkapital von Pomina Steel im Falle eines erfolgreichen Angebots auf 3.498 Milliarden VND erhöhen. Der strategische Investor Nansei Steel hält 20 % des Stammkapitals.

Pomina verliert im Jahr 2023 weitere 959,7 Milliarden VND

Was die Geschäftstätigkeit betrifft, verzeichnete Pomina Steel im vierten Quartal 2023 einen Umsatz von 333,28 Milliarden VND, was einem Rückgang von 81,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft verzeichnete einen Verlust von 312,7 Milliarden VND gegenüber 459,4 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Während des Zeitraums operierte das Unternehmen nicht mehr unter den Selbstkosten, was zu einem positiven Bruttogewinn von 22,17 Milliarden VND gegenüber dem negativen Vorjahreszeitraum von 241,6 Milliarden VND führte, was einem Anstieg von 263,8 Milliarden VND entspricht. Darüber hinaus sanken während des Zeitraums die Finanzerträge um 71,7 % bzw. 21,72 Milliarden VND auf 8,59 Milliarden VND; die Finanzaufwendungen sanken um 2,6 % bzw. 4,8 Milliarden VND auf 180 Milliarden VND; die Vertriebs- und Geschäftsführungskosten sanken um 47,2 % bzw. 14,22 Milliarden VND auf 15,92 Milliarden VND; die sonstigen Gewinne verzeichneten einen Verlust von 148,3 Milliarden VND gegenüber dem Verlust von 35,3 Milliarden VND im gleichen Zeitraum, was einem Anstieg von 113,1 Milliarden VND entspricht; und die sonstigen Aktivitäten schwankten nur unwesentlich.

So betrug der Bruttogewinn im letzten Quartal 2023 lediglich 22,17 Milliarden VND, während die Finanzaufwendungen sich auf über 180 Milliarden VND beliefen und andere Aktivitäten Verluste von über 148 Milliarden VND verursachten. Dies waren die beiden Hauptgründe für die Verluste im vierten Quartal.

Pomina Steel begründete den anhaltenden Gewinneinbruch im vierten Quartal damit, dass das Stahlwerk Pomina 3 weiterhin stillgelegt sei, aber viele Kosten, darunter Zinsaufwendungen, tragen müsse. Das Unternehmen befindet sich in einer Umstrukturierungsphase und hat einen neuen Investor gefunden. Alle Verfahren müssen noch von der Hauptversammlung genehmigt werden, die am 15. März 2024 stattfinden soll. Nach der Hauptversammlung wird das Unternehmen das Stahlwerk Pomina 3 voraussichtlich im ersten Quartal 2024 wieder in Betrieb nehmen.

Darüber hinaus erklärte Pomina Steel, dass die Immobiliensituation weiterhin eingefroren sei, die Nachfrage nach Stahl und die Einnahmen in diesem Zeitraum stark zurückgegangen seien und Fixkosten und hohe Zinssätze in diesem Zeitraum zu großen Verlusten geführt hätten.

Kumuliert im Jahr 2023 verzeichnete Pomina Steel einen Umsatz von 3.281,2 Milliarden VND, was einem Rückgang von 74,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht, und der Gewinn nach Steuern der Aktionäre der Muttergesellschaft verzeichnete einen zusätzlichen Verlust von 959,7 Milliarden VND im Vergleich zum Verlust von 1.166,9 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Es ist bekannt, dass die Pomina Steel Company im Jahr 2023 einen Umsatz von 9.000 Milliarden VND und einen Verlust nach Steuern von 150 Milliarden VND erwartet. Damit übersteigt der Verlust im Jahr 2023 den geplanten Verlust von 150 Milliarden VND bei weitem.

Darüber hinaus beträgt der Gesamtverlust von Pomina Steel zum 31. Dezember 2023 bei anhaltenden Verlusten im Jahr 2023 1.270,96 Milliarden VND, was 45,4 % des Eigenkapitals entspricht.

Was den Cashflow betrifft, verzeichnete Pomina Steel im Jahr 2023 nicht nur das zweite Jahr in Folge Geschäftsverluste, sondern auch einen negativen Cashflow von 331,3 Milliarden VND, verglichen mit einem positiven Cashflow von 15,3 Milliarden VND im gleichen Zeitraum. Darüber hinaus verzeichnete der Investitions-Cashflow einen positiven Cashflow von 8,2 Milliarden VND und der Finanz-Cashflow einen positiven Cashflow von 127,1 Milliarden VND.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen das Umlaufvermögen

Zum 31. Dezember 2023 sank das Gesamtvermögen von Pomina Steel im Vergleich zum Jahresbeginn um 5,7 %, was einem Rückgang von 627,3 Milliarden VND auf 10.404,3 Milliarden VND entspricht. Die wichtigsten Vermögenswerte waren langfristige unfertige Vermögenswerte in Höhe von 5.808 Milliarden VND, die 55,8 % des Gesamtvermögens ausmachten; kurzfristige Forderungen in Höhe von 1.603,2 Milliarden VND, die 15,4 % des Gesamtvermögens ausmachten; Anlagevermögen in Höhe von 1.446,2 Milliarden VND, die 13,9 % des Gesamtvermögens ausmachten...

Was die Kapitalquellen betrifft, so stiegen die gesamten kurzfristigen und langfristigen Schulden bis Ende 2023 im Vergleich zum Jahresbeginn um 1,5 %, was einem Anstieg von 93,83 Milliarden VND entspricht, auf 6.312,47 Milliarden VND und 395,8 % des Eigenkapitals (zu Jahresbeginn lag der Wert bei 6.218,64 Milliarden VND, was 238,1 % des Eigenkapitals entspricht).

Es ist erwähnenswert, dass sich die gesamten kurzfristigen Schulden zum 31. Dezember 2023 auf 7.963,6 Milliarden VND beliefen und die kurzfristigen Vermögenswerte 3.099,3 Milliarden VND betrugen. Somit sind die kurzfristigen Schulden um 4.864,3 Milliarden VND höher als die kurzfristigen Vermögenswerte, oder man kann davon ausgehen, dass das Unternehmen 4.864,3 Milliarden VND an kurzfristigem Kapital unter einem Jahr verwendet, um langfristige Vermögenswerte mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr zu finanzieren.