Vier „Große“ verleihen mehr als 7,1 Millionen VND, Sorgen scheinen hinter dem Kreditwachstum zu stecken

Mit dem Kreditwachstum geht auch die Sorge um uneinbringliche Forderungen einher. Die gesamten uneinbringlichen Forderungen von 27 Banken beliefen sich Ende des ersten Quartals 2025 auf rund 264.000 Milliarden VND, ein Anstieg von rund 16 % gegenüber dem Jahresanfang (mehr als 37.000 Milliarden VND).

Darüber hinaus wies die Gouverneurin der Staatsbank, Nguyen Thi Hong, darauf hin, dass das inländische Kapital noch immer stark von Bankkrediten abhängig sei, darunter auch mittel- und langfristiges Kapital.

Dabei beträgt das Kreditsaldo/BIP (Bruttoinlandsprodukt) bis Ende 2024 134 %. Wenn wir uns also weiterhin auf Bankkapital verlassen, wird dies riskant sein und Folgen für die Wirtschaft haben, was es schwierig machen wird, hohes Wachstum und Nachhaltigkeit zu erreichen, sagte der Gouverneur vor der Nationalversammlung.

Vier staatliche Banken pumpten mehr als 7,1 Millionen VND in die Wirtschaft

In der Gruppe der staatlichen Banken ist BIDV mit über 2,1 Billionen VND führend bei den ausstehenden Kundenkrediten, ein Anstieg von 2,5 % im Vergleich zum Jahresbeginn. Dicht dahinter folgt VietinBank mit einem Kreditvolumen von über 1,8 Billionen VND, ein Anstieg von fast 4,6 %.

Obwohl der Finanzbericht für das erste Quartal noch nicht veröffentlicht wurde, hieß es in einem zusammenfassenden Bericht der Agribank , dass die gesamten ausstehenden Kredite an die Wirtschaft bis Ende März fast 1,75 Millionen Milliarden VND erreichten.

Vietcombank – die Bank mit dem höchsten Gewinn im System – verzeichnete mit über 1,46 Millionen Milliarden VND den niedrigsten ausstehenden Kreditsaldo in der Gruppe der „Big 4“, was einem Anstieg von etwa 1,2 % entspricht.

Insgesamt pumpten die vier staatlichen Giganten in den ersten drei Monaten des Jahres mehr als 7,12 Billionen VND in die Wirtschaft – mehr als alle übrigen Privatbanken zusammen. Das Wachstum der Gruppe lag in den ersten drei Monaten dieses Jahres jedoch nur bei unter 2 Prozent und damit unter dem Branchendurchschnitt.

In einem Analysebericht zum Bankensektor erklärte das Expertenteam von VIS Rating, einem Ratingunternehmen mit Kapital von Moody’s: „Im ersten Quartal 2025 wird die Kreditkapazität einiger staatlicher Banken und mittelgroßer Banken aufgrund eines Anstiegs der uneinbringlichen Forderungen (NPLs) aus privaten Wohnungsbaudarlehen im spekulativen Segment und aufgrund von Liquiditätsschwierigkeiten bei Firmenkunden zurückgehen.“

Dies verringert laut den Experten von VIS Rating auch die Rendite auf das durchschnittliche Vermögen (ROAA) und die Risikoabsorptionspuffer. Insbesondere für Staatsbanken mit erheblichen Kundenanteilen an ausländischen Direktinvestitionen (FDI) wie VCB und BIDV sowie für Banken mit großen Privatkreditportfolios wie VPB, HDB und MBB steigen die potenziellen Vermögensrisiken im Zusammenhang mit den Risiken der US-amerikanischen Gegenzölle.

Darüber hinaus hat sich laut VIS Rating das Kapital- und Liquiditätsprofil der Branche verschlechtert, da das Kreditwachstum die Einlagenmobilisierung übersteigt.

Die Kredite steigen weiter, aber die NIM steht immer noch unter Druck?

In einem kürzlich veröffentlichten aktualisierten Bericht bewertete das Analyseteam von MB Securities (MBS) das Kreditwachstum vieler Banken im zweiten Quartal 2025 positiv.

Konkret wird für die VPBank (VPB) bis Ende Juni 2025 ein Kreditwachstum von etwa 12 % prognostiziert. Die Nettozinsmarge (NIM) der Bank dürfte jedoch bei 5,9 % bleiben und damit im Vergleich zum Vorquartal unverändert bleiben, im Vergleich zum gleichen Zeitraum jedoch aufgrund der hohen Vergleichsbasis von 2024 leicht sinken.

Bei der Sacombank (STB) wird bis zum Ende des zweiten Quartals ein Kreditanstieg von etwa 9 % prognostiziert, während die NIM um etwa 10 Basispunkte auf 3,6 % sinken könnte.

Für die VietinBank (CTG) schätzt MBS, dass das Kreditwachstum 10 % erreichen wird, wobei der NIM stabil bei 2,6 % bleibt.

Für die HDBank (HDB) wird im zweiten Quartal ein Kreditwachstum von rund 6 % prognostiziert, hauptsächlich aufgrund einer niedrigen Basis im ersten Quartal. MBS weist jedoch darauf hin, dass der Kernkundenstamm der Bank durch neue Vorschriften im Zusammenhang mit Steuererklärungen und elektronischen Rechnungen erheblich beeinträchtigt werden könnte. Die Netto-Immobilienrendite (NIM) der HDB dürfte weiter sinken und 4,5 % erreichen.

Darüber hinaus wird auch für viele andere Banken bis zum Ende des zweiten Quartals 2025 ein positives Kreditwachstum prognostiziert, darunter: ACB (8 %), BIDV (8 %), LPB (+10 %), VCB (+7 %), OCB (+7 %), TCB (+9 %), VIB (+8 %)...

Bis zum 16. Juni 2025 erreichte das Kreditwachstum der Branche im Vergleich zum Jahresbeginn 6,99 % und lag damit deutlich über den 3,75 % des gleichen Zeitraums im Jahr 2024.

Laut Tran Thi Khanh Hien, Direktorin von MBS Research, kommt die aktuelle Kreditwachstumsdynamik weiterhin hauptsächlich aus dem Firmenkundensegment, unterstützt durch niedrige Zinsen. Dieser Faktor erschwert es jedoch auch, dass sich die Netto-Inlandsnachfrage (NIM) im Vergleich zum ersten Quartal des Jahres verbessert.

Beunruhigend ist, dass sich die Qualität der Vermögenswerte der gesamten Branche nicht deutlich verbessert hat. Sowohl die Zahl der uneinbringlichen Forderungen als auch der Forderungen der Gruppe 2 stieg im ersten Quartal an, sodass die Kosten für die Kreditrisikovorsorge im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum voraussichtlich um etwa 10 % steigen werden.