تتكون التجارة الملكية من الأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة (FVTPL) والاستثمارات المحتفظ بها حتى الاستحقاق (HTM) والأصول المالية المتاحة للبيع (AFS).

بحلول نهاية الربع الثالث من العام الجاري، بلغت قيمة الأصول المملوكة لشركات الأوراق المالية نحو 242.4 مليار دونج، بزيادة قدرها 10% مقارنة بنهاية العام الماضي.

فيتكاب تغلق على أرباح الأسهم

كل شركة لها ذوقها الخاص سيكون لها مخصصات مختلفة. وفي شركة فيتكاب للأوراق المالية (VCI) برئاسة السيدة نجوين ثانه فونج، أدت أنشطة جني الأرباح إلى خفض حجم أصول AFS بنحو 21% مقارنة ببداية العام.

وبناء على سعر الشراء، بلغت القيمة المالية لشركة VCI في نهاية الربع الثالث 3,625 مليار دونج، بينما كانت في بداية العام 4,594 مليار دونج.

وفي الربع الثالث، قامت شركة VCI ببيع بعض الأسهم مثل MSN التابعة لشركة Masan وMBBB التابعة لشركة MBBank. قامت شركة VCI بتخفيض نسبة استثماراتها في رموز مثل KDH التابعة لـ Nha Khang Dien وPNJ وSTB التابعة لـ Sacombank.

وعلى العكس من ذلك، زادت شركة VCI استثماراتها في شركة TDM التابعة لشركة Thu Dau Mot Water JSC، FPT... كما زادت شركة السيدة فونج استثماراتها في السندات إلى 540 مليار دونج.

بشكل عام، لا تزال VCI وحدة "محظوظة" في قطاع التداول الذاتي عندما يُقدر أن تحقق محفظة الأوراق المالية المدرجة ربحًا يبلغ حوالي 2700 مليار دونج، وهو ما يعادل زيادة تزيد عن 90٪ مقارنة بسعر الشراء.

وفي محفظة الأوراق المالية المدرجة، مع سعر شراء يبلغ 663 مليار دونج ولكن سعر السوق يصل إلى 851 مليار دونج، قدرت VCI أيضًا ربحًا يزيد عن 187 مليار دونج.

أعلنت شركة VCI عن تحقيق ربح بعد الضريبة بقيمة 215 مليار دونج في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 20% عن نفس الفترة، وقالت الشركة إن الشركة حققت أرباحًا من عدد من الاستثمارات، لذلك زادت الإيرادات من أصول FVTPL بشكل حاد...

كما تمتلك شركة أوراق مالية أخرى قطاعًا قويًا للتداول الخاص من خلال "تداول الأسهم" مثل شركة VIX Securities.

يظهر التقرير المالي للربع الثالث من عام 2024 أن محفظة الأصول المالية EVTPL التابعة لـ VIX ارتفعت من 5,438 مليار دونج في بداية العام إلى 8,726 مليار دونج في نهاية سبتمبر.

استثمر مؤشر VIX بكثافة في الأسهم المدرجة بمبلغ 3,457 مليار دونج، وهو ما يمثل 40% من المحفظة، في حين شكلت الأسهم غير المدرجة وصناديق الاستثمار والسندات 7% و22% و31% على التوالي.

لا يشرح التقرير بالتفصيل الأسهم والسندات التي يستثمر فيها مؤشر VIX. ولكن الاستثمار في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار يمنح مؤشر VIX عائدًا مؤقتًا بنسبة 7% تقريبًا.

تضيف العديد من شركات الأوراق المالية أموالاً إلى "أسهم اللعب"

إن الشركة الأكثر ربحية في مجال العمل الحر هي شركة VCI، ولكن حجم المحفظة الرائدة في الصناعة هو شركة SSI التي يملكها رئيس مجلس الإدارة نجوين دوي هونج.

ومع ذلك، انخفض حجم محفظة أسهم SSI من حيث القيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة بشكل كبير أيضًا، من 43,837 مليار دونج في بداية العام إلى أكثر من 36,919 مليار دونج بعد 9 أشهر.

يُظهر تقرير الربع الثالث من عام 2024 أن الأصول المالية لشركة SSI من حيث القيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة لها سعر أصلي قدره 36,919 مليار دونج، لكن القيمة العادلة (سعر السوق) ارتفعت قليلاً فقط، لتصل إلى حوالي 36,975 مليار دونج.

وتظل شهادات الإيداع هي العنصر الذي يحتل النسبة الأكبر في محفظة SSI بأكثر من 20.918 مليار دونج، بانخفاض 30٪ مقارنة ببداية العام.

في الربع الثالث، استثمرت SSI في أسهم مثل VPB من VPBank (السعر الأصلي 854 مليار دونج)، وHPG من Hoa Phat (105 مليار دونج)، وTCB من Techcombank (91.8 مليار دونج)، وVHM من Vinhome (91.5 مليار دونج).

وعلى النقيض من VCI، زادت محفظة الأوراق المالية المدرجة في SSI بشكل كبير من أكثر من 1000 مليار دونج في بداية العام إلى ما يقرب من 1750 مليار دونج.

وفي الوقت نفسه، فإن التداول الخاص لشركة VNDirect يتكون بشكل أساسي من السندات. وأظهر تقرير الربع الثالث من عام 2024 أن شركة السيدة فام مينه هونغ زادت من نسبة الاستثمار في السندات المدرجة وغير المدرجة مقارنة ببداية العام.

وتشمل قيمة سندات VNDirect مبلغ 2,118 مليار دونج مدرج و11,016 مليار دونج غير مدرج، بزيادة قدرها 208% و46% على التوالي.

في نهاية شهر سبتمبر، "تحتفظ" شركة VNDirect بأسهم مثل VPB (448 مليار VND)، وHSG (379 مليار VND)...

كما استثمرت بعض الشركات الأخرى أيضًا الكثير في السندات مثل: HSC، وVPBankS، وTCBS... حيث خفضت TCBS نسبة السندات المدرجة التي تحتفظ بها من 1,422 مليار دونج في بداية العام إلى 447 مليار دونج.

كما قامت شركة الأوراق المالية التابعة لشركة Techcombank بخفض نسبة محفظة السندات غير المدرجة من 12،147 مليار دونج إلى 11،171 مليار دونج بعد 9 أشهر. في المقابل، زادت شركة تي سي بي إس استثماراتها في الأسهم المدرجة بنحو 2.3 مرة، لتصل إلى ما يقرب من 1,130 مليار دونج في نهاية سبتمبر.